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什么是GDP增长

时间:2023-05-30 15:16:30    人气:43

  什么是经济增长,为什么如此重要?

  头条新闻通常以国内生产总值(GDP)数据为主,这是有充分理由的。GDP的发布吸引了交易员和市场参与者的大量关注,因为它具有信号效应和影响金融市场的能力。

  本文从经济角度探讨“增长”的概念,以及为什么交易者对这个主题有深入的了解是有益的。

  什么是GDP增长以及如何报告?

  当新闻媒体或金融出版物提到“增长”时,它们通常指的是国内生产总值或GDP。

  GDP衡量一个国家在特定年份生产的商品和服务的价值,并作为该国经济健康状况的指标。从本质上讲,它是衡量特定国家/地区经济状况随时间改善或恶化的客观指标。

  GDP是如何报告的?

  GDP有四个主要读数,每个季度一个,通常表示为Q1、Q2、Q3和Q4;但您可能会注意到每个月都会报告GDP数据。这是因为GDP是一个滞后经济指标,这意味着在收集、分析和调整数据以考虑季节性影响之前存在滞后期。滞后的经济指标不应与滞后的技术指标相混淆。

  GDP数据主要以季度环比(QoQ)或同比(YoY)的形式报告。下图显示了实际GDP*(QoQ)的百分比变化:

  *实际GDP提供了更准确的生产/产出指标,因为它消除了较高价格对经济中商品和服务总价值的影响

  每个季度报告三个数字:

  1、初步/推进图

  2、第二次估计和

  3、最终GDP数据。

  从交易的角度来看,初步/预先数字往往会产生最大的影响,因为其他两个数字通常涉及对初始数字的小幅改进。构成GDP的组成因素通常可以在发布数据之前观察和汇总,这意味着GDP比非农就业数据(NFP)等其他数据发布更不可能给市场带来冲击。

  但是,请记住,对于主要经济体而言,估计的GDP增长数字与实际值相差0.3或0.2个百分点可能会转化为数十亿美元——这可能会引起对经济状况的不同看法,并导致之后的波动加剧发布。

  GDP增长和信号效应

  经济状况受到政府和中央银行的密切关注。当经济增长(GDP)停滞或经济技术性衰退时,中央银行的政策会转变并变得更加“宽松”,提供流动性并降低利率;而政府支出的增加往往也会随之而来。在经济繁荣时期,央行行长希望控制过热的经济,货币政策在本质上变得更加“紧缩”——提高利率,而政府通常会减少支出。

  长期宏观交易者在规划交易设置时能够分析经济是处于繁荣、衰退还是过渡阶段。与“鹰派”央行挂钩的货币往往会在加息周期开始时升值;而与“鸽派”央行挂钩的货币往往会在降息周期开始时贬值。

  对于股票,较低的未来利率将使个人和机构更容易以低利率获得可用于投资股票市场的信贷。此外,较低的利率转化为适用于未来公司现金流量的较低贴现率,从而总体上获得较高的股票估值。

  此外,交易员通常能够从各国央行行长在新闻发布会上使用的语气和语言中,获得有关未来货币政策方向的线索。利率决定公布后将召开新闻发布会。

  通过我们的中央银行日历关注主要中央银行的重要日期

  国内生产总值:增长的组成部分

  从经济的角度来看,增长的主要组成部分可分为以下几大类:

  ●消耗

  ●投资

  ●政府开支

  ●净出口

  产出(GDP)=消费+投资+政府支出+净出口

  消费是日常用金钱交换商品和服务,例如购买食品杂货或向互联网服务提供商付款。投资是指私人地方投资或资本支出,例如企业将对企业进行再投资以提高生产力和促进就业水平。

  政府在基础设施、设备和政府雇员的工资上花钱,在一般支出和商业投资下降的时候,这种支出可能看起来很可观。净出口是出口总值减去进口总值的结果,是国际贸易的结果。

  领先的经济增长指标

  GDP增长并不是经济状况的唯一指标。虽然GDP本质上是滞后的,但交易者可以考虑一系列领先的经济指标,这些指标可以在GDP数据发布之前提供对不同经济部门状况的洞察力。

  下面提供的数据发布也揭示了GDP数据发布之前的基本经济环境:

  ●新建筑许可——衡量政府颁发的新建筑许可数量的变化。建筑许可是住房市场需求的一个关键指标,住房市场/建筑往往与经济的基本状况密切相关。

  ●消费信贷——这个数字与消费者支出和信心密切相关。债务水平上升通常表明经济实力强劲,因为银行愿意发放批准的信贷额度。另一方面,消费者觉得自己的财务状况足够稳定,可以每月还款。

  ●零售额——被认为是衡量消费者支出的主要指标,占整体经济活动的很大一部分

  ●消费者信心——衡量消费者对经济活动的信心水平。它是一个领先指标,因为它可以预测消费者支出,而消费者支出在整体经济活动中起着重要作用。更高的读数表明消费者的乐观情绪更高。

  ●ISM制造业/服务业采购经理人指数——任何公司的采购经理都掌握最新和相关的公司经济观点,因此他们对当前经济状况的看法具有重要价值。高于50的值表示乐观,而低于50的值则被视为悲观。


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