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亨达外汇告诉你外汇交易应使用什么样的止损指令

时间:2022-08-05 16:53:46    人气:15

初学者最好的选择是净额止损。在学习过程中,交易者可以集中精力改善对市场的理解,而不必担心过度的损失。一旦交易者对市场动态有了很好的理解,并且能够形成和实施他的交易计划,净额止损将很快失去吸引力。接下来,我们一起看看亨达外汇告诉你外汇交易应使用什么样的止损指令:

在本文中,我们将讨论实现止损指令的各种方法。每一个在任何金融市场交易过的交易者都熟悉执行止损指令,但许多人误认为止损指令总是价格的。相反,有许多交易者(甚至是专业对冲基金经理)使用所谓的“心理止损”,即止损是由价格以外的因素决定的止损点,如事件、波动、成交量、头寸或任何其他可比数据。这样的止损和价格止损一样有效,但是需要一个更优的规则才能成功地执行。

非价格止损指令的最大优点是其对价格波动的部分免疫力。如果交易者对他的分析有信心,并且确信在市场波动的情况下坚定不移是明智的和可接受的,考虑到市场的主要动态,用非价格止损指令维持仓位是可取的和有利的。为了管理账户价值不可避免的大波动,职业经理人除了实施货币管理方法外,还将实施对冲策略,以控制和最小化投资组合的波动性。因此,即使心理止损在我们的仓位上触发了很大的下降,我们也可以通过多样化和分散各种货币对的风险来最小化对投资组合的影响。

让我们来看看现在实施止损指令的各种方法。

净额止损

净额止损是指在账户中的总净额低于某一价值的情况下,该仓位将被关闭。在总净额的2%止损通常被认为是保守策略,而对于大多数资金管理方法来说,最大止损是5%。因此,举个例子,一个1000美元的账户在一个开放的仓位上总净额将跌至980美元以下会有止损。

净额止损的缺点和优势在于它的灵活性。净额止损为决定一个交易的成败提供了一个非常可靠的标准因为当账户亏损时犯错是很严重的。另一方面,同样的僵化可以阻止交易发挥预期的作用。市场是不稳定的,一个有着完全有效的原因的交易可能会被不可预测的随机波动所抵消。

净额止损的另一个重要问题是无法阻止一连串的损失。例如,当交易者以百分之二的亏损收盘时,没有什么能阻止他在同一个方向(买入或卖出)在不久的奖励的另一个仓位,如果第一次交易的理由仍然成立的话。例如,如果交易者在RSI超过80时进入卖出指令,从而触发止损,并且仓位关闭,那么如果价格动作重复相同的动作,那么很难有办法避免同样的事件重复。为了避免这个陷阱,交易者可以将止损点与非价格因素联系起来,本文的其余部分讨论了这种情况。

图表止损

在图表止损中,交易者不将止损指令设定在价格点,而是在图表点上,可以是静态的或动态的。例如,止损指令可以放置在Fibonacci级别,这将是一个静态值。另一方面,交易者可以使用API(自动交易系统),或在心理上做好准备,如果发生诸如交叉、突破或发散等技术事件,则关闭该仓位,这将构成动态止损点。在所有这些情况下,技术分析产生触发器,并确定仓位必须关闭的价格。

图表止损比直接净额止损更为灵活和可靠,因为它调整为价格行为和波动性,因此与价格的随机变动无关。图表止损的问题是双重的。首先,用于产生信号的技术指标可能无法捕捉市场趋势的变化,从而导致大的损失。另一个明显的问题与止损机制的间接性质有关。由于指令与价格无关,它可能无法像直接净额止损那样有效地减少损失,因此可能会出现大于预期的损失。

波动止损

波动性止损取决于波动性指标,例如VIX用于确定交易的退出点。因此,市场恐慌和冲击将导致指令被执行,除了在货币市场中缺少其他资产类别中与之相对应的货币的价格波动将被忽略。利用波动止损的交易者表示,除非发生重大的突发性冲击,否则,无论市场行为如何,都应保持其仓位。这是一个比净额止损风险更大的策略,但可以根据市场状况和经济环境更具盈利性和有效性。一般来说,在一个非常紧张和波动的市场中,波动止损是作用不大的。但这对于保持风险感知低的长期仓位是非常有帮助的。

波动止损对价格敏感,但仅以间接方式,其性质类似于图表止损。从我们的分析中消除非常短的扭曲是有用的,并且允许我们面对数据中的噪声时具有更大的恢复力。

波动率可能无法完全对应市场波动。有时,市场的大幅下跌在各种波动率计算中没有相等的上升。同样,波动率有时会上升,但没有任何明显的相应价格行为。因此,即使在交易出现亏损之前,也可以触发波动止损(以及基于非价格数据的类似止损)。如果交易者决定使用这种止损指令,所有这些都必须记住。

交易量止损

当交易员预期一个正在进行的趋势在体积变化之后反转或失效时,交易量止损可能是合适的。虽然外汇市场无法提供成交量统计数据,但COT报告所描述的仓位可用于建立这种类型的止损。为了利用该指令,交易者根据市场条件和指令的性质,确定仓位在其上方或下方的百分比值。同样的情况下,其他类型的数据也可以用来生成止损触发点。一个特定的买/卖比率或期权风险反转值都可以被选择来实现一个交易量止损。

举个例子,让我们考虑一个交易者在一个套利交易者中打开一个空头仓位,通过净额市场的发展来证实他的交易。他的预期是,近期股市指数的上升(以及进位对的相应上涨)发生在低成交量上,并且在没有新的资金流的情况下将很快逆转。因此,他将止损设置在一个交易量水平上,如果在一个上涨的市场中达到,它将使开始的前提失效,并导致该仓位被平。当这种情况发生时,成交量高于预先设定的水平,交易者将关闭他在套利交易中的空头仓位。

保证金止损

保证金止损不是真正的止损单。在这种情况下,交易者会让他的账户吸收未实现的损失,直到触发保证金警报,账户的大部分已亏损。保证金止损是不守纪律和缺乏洞察力的标志因为勤奋的交易者总是预先决定导致一个仓位的关闭和流动性条件。因为即使是最聪明的分析家也不能十足把握地预测未来,缺乏止损令是不可辩驳的做法。

尽管如此,在许多交易者中,保证金止损是一个很受欢迎的选择,在面对巨大的交易压力时,他们无法保持冷静。只有在2:1的杠杆率低的情况下才是可行的,即使这样,保证金止损也不是最好的选择。在杠杆率更高的情况下,保证金止损是完全不可辩驳的,应该完全避免使用。

事件止损

如果只是为了确定交易的触发点,基本分析人员会利用技术工具。获利了结,止损指令被世界上几乎每一个交易者所使用。一个严肃的分析家,在他的头脑里面,总会有平仓而设定的条件,无论是否确定这种条件的有效性。

但基本分析师不局限于技术工具和决定何时退出交易的价格行为。我们想讨论的事件止损是交易者可以用来确定一个行业的退出点的工具。

当使用事件止损时,交易者将在很大程度上忽略价格行为(并且将使用低杠杆),并且当他脑海中想象的情景变得与事件相印证时,只会关闭亏损的仓位。例如,一位交易员预计银行A将被X国当局国有化,并且他预计这会导致X货币对其同行贬值。结果,他把它做空了。他将拒绝关闭这一仓位,直到当局确认和澄清,他们将拒绝国有化A银行,同时,他将愿意忍受所有的谣言,市场上的极端波动和短期波动,无论他的账户是盈利还是亏损。

正如我们在开始时提到的,事件止损是为了那些知道他们做什么,以及谁拥有跟踪记录,知识背景和使用它的信心的人。但是不要用我们的话来评价你自己的技能,你应该比任何人都更了解自己,如果你相信你了解这个时代的经济动态,并且可以在你的交易活动中保护你的主张,那么你将完全能够使用事件止损。

结论

不用说,每个交易者在止损单上都有自己的选择。最后,我们要指出的是,一个成功的止损指令的关键是有纪律的风险管理策略,其他一切都只是细节。

使用非价格止损指令的最佳方法是将它们与一个广泛的净额止损点结合起来,这将在价格行动变得过于危险的情况下作为最终的安全预防措施。例如,交易者可以长期持有欧元/日元,设置波动止损值为VIX高于35。与此同时,他将通过将净额止损在总净额的5-7%范围内,保护自己免受极端和意想不到的波动。因此,除非一个非常大的价格波动完全超过了止损指令的主要标准,并且触发净额止损,交易将维持下去。

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