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　　避险资产是应对经济衰退的重要解药。它们代表了在股市下跌时可以保护交易者和投资者免受损失的市场。继续阅读我们的指南，了解最佳避险资产选择、它们如何保护您的投资组合以及交易它们的重要技巧。

　　什么是避险资产？

　　避险资产是投资者和交易者投入资金以防范基本面破坏的地方。历史上，避险货币、避险股票、黄金和美国国债在经济低迷或普遍波动的市场期间保值或增值，可以防止成长型股票在这种情况下可能遭受的损失。

　　避险资产通常会表现出以下大部分或全部特征：

　　1、高流动性

　　凭借巨大的交易量，您可以按照您想要的价格建仓和平仓，而不会出现滑点。高流动性避险货币对的一个例子是英镑/日元。当出现基本面破坏的迹象时，例如西方经济衰退，常见的做法是做空英镑/日元，而能够以原始价格建仓可能意味着随着价格进一步下跌而获得更高的利润。

　　2、 供应有限

　　如果资产的供应超过需求，其价值可能会受到侵蚀。黄金等供应稀缺的市场很可能因稀缺而具有价值，并且当需求增加时，其价值仍然可能更高。更多地了解供给和需求的力量。

　　3、 多样化的实用性

　　该资产是否有足够的用途（例如在工业应用中、以使其具有大量需求？例如，铜在基础设施和农业领域有着广泛的用途，当新兴市场加速发展时，铜的需求往往会增加。

　　4、持久的需求

　　真正的避风港预计将在未来保留需求，因此应该对资产的未来效用充满信心。例如，虽然白银等一些商品现在可能有许多工业应用，但将来它们可能会被其他商品取代。

　　5、 持久性

　　随着其效用下降，质量可能恶化的资产未来的需求可能会下降。

　　最值得交易的避险资产

　　在交易避险资产时，您可以选择货币对、美国国债、大宗商品甚至防御性股票。在这里，我们将了解一些最常见的避险资产交易。

　　黄金

　　最值得关注的避险商品是黄金，历史上黄金与股票呈可靠的负相关关系。这种令人垂涎的实物资产需求量很大，独立于货币政策决定，而且供应紧张。

　　2009 年，金融危机后，投资者纷纷涌向黄金，引发了为期三年的牛市，使金价在 2011 年 8 月达到 1,900 美元/盎司。虽然黄金在接下来的两年里经历了猛烈的上涨，但在此之后却出现了长期的熊市从未持续，从而加强了其避险地位。下图描绘了世纪之交以来的主要价格走势。

　　日圆

　　日元因其贸易顺差和全球净债权人的地位、货币套利交易的需求以及这些因素引发的自我实现预言而被公认为最可靠的避险货币之一下图展示了三十年来在避险市场中日元作为避险资产的吸引力的三个例子。

　　避险股票

　　虽然成长型股票通常会在更广泛的市场动荡中下跌，但某些避险股票可以在经济困难期间保值或升值。这是因为消费品和公用事业等行业的精选公司提供的产品和服务即使在经济困难时期也有很高的需求。下图显示了麦当劳如何度过本世纪充满挑战的经济风暴的三个例子。

　　美国国债

　　美国国债因其无风险性质而被视为避风港；政府在票据到期时偿还这些债务证券。

　　如何交易避险资产

　　现在我们已经确定了要交易的市场，您如何知道如何以及何时进行交易？市场有周期运行，交易者应研究成长股、美元指数、工业主要商品等资产价格，以及就业数据、GDP等基本面因素，以了解经济表现如何。这将让您更好地了解经济衰退何时可能到来，以及何时将您的投资组合的大部分转移到更具防御性的资产。

　　例如，可能预测经济衰退的三个因素包括：

　　1、美国国债收益率曲线倒挂：虽然收益率曲线倒挂并不能保证经济衰退，但这一事件确实有过经济衰退的历史。

　　2、企业/消费者信心数据不佳：如果消费者和企业对经济没有信心，他们就不太可能为未来支出或投资，这可能会导致增长收缩，从而导致经济衰退。

　　3、负面就业统计数据：就业统计数据不仅可以了解招聘意图，还可以了解工作时间。当公司削减工作时间或雇用临时工时，他们可能会对经济状况感到紧张。

　　避险资产：要点

　　1、密切关注基本面：正如所讨论的，就业统计数据和商业信心等基本面因素可以预测市场低迷和经济繁荣。因此，遵循尽可能多的基本面因素将使您能够很好地衡量何时进入和退出安全港。

　　2、考虑技术指标：相对强度指数等指标将揭示资产何时进入超买/超卖区域。结合基本面因素，这可以更清楚地了解何时进入或退出交易。

　　3、历史价格走势很重要：请记住，有时避险资产可能不会按预期表现。例如，2008年，随着金融危机的袭来，黄金的价格可能会飙升，但相反，银行却将储备兑现以换取美元流动性。直到第二年，牛市才开始。

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