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货币套利交易:它是什么以及它是如何运作的?

时间:2023-05-11 15:11:58    人气:21

  货币套利交易涉及借入低收益货币以购买高收益货币以试图从利率差异中获利。这也称为“展期”,是套利交易策略不可或缺的一部分。交易者倾向于采用这种策略,希望从实际交易中收取超出任何货币升值的每日利息。

  本文通过示例解释了外汇套利交易,并介绍了一种可在您的交易中使用的顶级套利交易策略。

  什么是货币套利交易,它是如何运作的?

  外汇套利交易涉及在低利率(低收益率)国家借入一种货币, 为在高利率(高收益率)国家购买一种货币提供资金。持仓过夜将导致根据交易的“正利差”向交易者支付利息。

  收益率较低的货币被称为“融资货币”,而收益率较高的货币被称为“目标货币”。

  滚下

  “展期”是经纪人将持有的未平仓外汇头寸的结算日期延长到每日截止时间之后的过程。经纪人根据交易方向(多头或空头)以及利率差异是正数还是负数从账户中借记或贷记。由于利息是按年度计算的,因此这些调整将是每日调整后的利率。

  利率

  利率由一个国家的中央银行 根据该国货币政策的授权设定 ——这将因国家而异。当交易者做多 利率较高的货币对时,他们就会从头寸中赚取利息 。例如,如果澳元的利率为 4%,而日元的利率为 0%,交易者可能会考虑买入(做多) 澳元/日元 ,以利用 4% 的净利差。

  外汇套利交易有两个主要组成部分:

  1、利率变化

  套利交易的主要组成部分以两种交易货币之间的利率差异为中心。即使两种货币之间的汇率保持不变,交易者也会从隔夜利息支付中获利。然而,随着时间的推移,中央银行认为有必要改变利率,这对套利交易策略构成潜在风险。

  2、汇率升值/贬值

  套利交易策略的另一个组成部分关注两种货币的汇率。交易者希望目标货币在做多时升值(价值增加)。当这种情况发生时,交易者的收益包括每日利息支付和任何未实现的货币利润。然而,由于目标货币升值,交易者看到的利润只有在交易者关闭交易时才能实现。

  当目标货币相对于融资货币贬值时,交易者可能会亏损,因此资本贬值抵消了正利息支付。

  货币套利交易示例

  继续上面使用的示例,如果澳大利亚官方现金利率目前为 4%,而日元收益率为 0%,则交易者可能会决定在澳元/日元可能上涨的情况下 进行多头交易。

货币套利交易示例

  希望利用利率差异获利的交易者基本上将以低得多的利率借入日元,并获得与澳元相关的更高利率。实际上,由于外汇经纪商通常会应用价差,零售交易者将获得不到 4% 的收益。

  套利交易涉及的风险

  与大多数交易策略一样,货币套利交易具有一定程度的风险,因此需要采用健全的 风险管理。自 2008/09 年全球金融危机导致发达国家利率下降以来,风险管理变得更加重要,迫使套利交易者转向风险更高、收益更高的新兴市场货币,直到利率正常化。

  ●汇率风险:如果目标货币兑融资货币走弱,做多该货币对的交易者将看到交易对他们不利,但仍会收到每日利息。

  ●利率风险:如果目标货币的国家降低利率,而资金货币背后的国家提高利率,这将降低正净利率,并可能降低外汇套利交易的盈利能力。


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