外汇交易投资知识网

当前位置:首页>>外汇>>外汇基础

交易者都应该了解的投资知识点

时间:2022-10-11 14:24:53    人气:14

  一投资理论稳定性原则:

  一个投资理论的稳定性,通俗地讲,就是它具有稳定的生存能力和稳定的获利能力。一个投资理论的稳定性具有以下几个方面的含义:

  1、该投资理论可以生存于各種市场,如股票市场、期货市场、外汇市场等等。

  2、该投资理论可以生存于各國市场。

  3、该投资理论可以生存于各種品種。

  4、该投资理论可以生存于各个历史时期。

  5、该投资理论可以捕获所有的原始波动。

  一个投资理论的稳定性的度量指标有:胜率、净利润、总亏损、强制平仓盈亏、强制平仓笔数、总交易次数、平均年交易次数、盈利交易次数、亏损交易次数、单笔最大盈利额、单笔最大亏损额、盈利交易平均每笔盈利额、亏损交易平均每笔亏损额、盈利交易平均持有时间、亏损交易平均持有时间、每次交易平均收益率、最大浮动亏损、平均每笔净收益等。

  在上述稳定性度量指标中,胜率和每次交易平均收益率最为重要。如果设计的投资理论在实际運行过程中其收益率概率分布呈不规则分布,那么这種投资理论是一个不稳定的系统,如果用其指导实际投资必将引起投资业绩的不稳定性,其直接表现就是大起大落,作为职业投资人来说,这显然不是我们所要求的。追求长期持续稳定的获利是衡量投资人是否专业的判断标准。而现在市面上流行的所谓投资理论其往往断章取义,用局部的显著性代表了全局的普遍性,夸大投资业绩,但其一旦指导投资实战就会很快暴露出风险隐患。

  二投资理论风险管理

  人们常说,成功的交易=心理控制+风险管理+分析系统。但是,实际上,多数人忽略了风险管理这个問題。

  一个风险管理的游戏

  让我们先做一个胜率60%的游戏,你有1000元,有100次下注的机会,赔率1:1。那么,你如何下注才能获得最大的收益呢?据调查,一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注,而在有利的情况下下更少的赌注。反应到市场中,人们常常在连续的几次下跌之后,总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后,预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论,因为盈利的机会仍然只有60%。此时,风险管理就极为重要了。

  假定你以100元开始这个游戏,结果连输三次(从几率上讲这是很容易遇到的),现在你的资金只剩下700元。那么,多数人会认为,第四次会赢,于是把赌注增加到300元(想挽回损失的300元),尽管连续四次输的几率不大,但是仍有出现的可能。那么,你只剩下400元,要在这个游戏中挽回损失就必须盈利150%,机会不大。假设你把赌注放大到250元,那么,很可能你四次游戏后就破产了。不管那一種情况,在这个简单的游戏中不能实现盈利。由于没有风险管理的概念,所冒的风险太大了,没有在风险和机会之间取得平衡。

  风险管理与止损

  好像有一種说法:学会止损是散户的悲哀。也许对某些人适用,但就普遍意义上说,不会止损是散户为什么一直是散户的主要原因之一。人们总是喜欢快速地获利,而给亏损留一点余地,结果是截断利润,扩大亏损。长期下来,如何实现资金的增值呢?

  让我们记住这几个数字:

  20%的亏损需要25%的盈利来达到盈亏平衡,相对来说容易一些;

  40%的亏损需要66.7%的盈利,要达到很难;

  而亏损50%以上就需要100%的盈利,几乎是不可能扭亏了。

  就个人的经验来说,20%的损失应该是亏损的极限度。但是,这種止损也不是风险管理,因为这種止损并不会告诉你该抛出多少,也就无法通过仓位和品種的调整来控制风险。

  风险管理是投资理论的重要组成部分,本质上说是系统中决定你头寸大小的那部分。它可以确定系统交易中你可以获取多少利润、承担多少风险。

  风险管理与分析系统

  再回到我们前面的游戏中,盈利的基础是胜率。也就是说,你的分析系统提示的买卖点从长期来讲,必须可以产生利润。关于分析系统,是另外一个体系。这里不做探讨。

  在具备有效分析系统的基础上,风险管理的作用就是通过合适的仓位调整和风险管理来使分析系统有效为自己服务。

  就上面的那个游戏来说,我们可以假设一个分析系统有60%的胜率,但仅此而已。如果使用不当,同样会出现巨大的亏损(如前述,由此我们也不难理解为什么在交易中使用同样的分析系统而投资绩效截然不同的现象了)。在本游戏中,假如我简单的每次下注10元,那么,最终我的资金将达到1200元。当然还有更优的下注方式。比较一下举例的几種下注方式,就很清楚看到不同的下注方式产生了完全不同的结果。可以说,理解了风险管理的重要性,也就开始理解交易的最大秘密之一。

  几種风险管理的策略

  风险管理的策略有无数種,专职赌徒长期以来宣称存在着两種基本的风险管理策略:等价鞅策略和反等价鞅策略。在一次亏损的交易中,等价鞅策略在资本减少时会增加赌本的大小;另一方面,反等价鞅则在一次盈利交易中或者当我们的资本增加时,增加赌本。如果在一连串的亏损中,你的风险不断增加,最后就会有一连串的非常大的亏损足够导致你破产,因为等价鞅策略是有巨大风险的。反等价鞅是在一连串的盈利后冒更大的风险。在投资领域,聪明的赌徒会在他们盈利的时候在一定限度内增加赌注。只要有多少種入市法则就有多少種风险管理策略。

  以下几種是反等价鞅的风险管理模式。

  1、每固定金额一个单位。这个模型只允许你用一定数量的钱买一个头寸,它基本上对所有的投资都有均等对待并且总是允许你持有一个头寸。

  2、等单元模型。这个模型对资产组合中的所有投资都根据它们的根本价值给予相同的权重。

  3、风险百分比模式:其资金调整法则是建立在风险作为资本的一个百分比的基础上。给予所有的交易相同的风险水平,并允许稳定的资产组合增长。这个模型适合于对长期走势跟踪者来说是最好的。

  4、波动性的百分比模型:在风险和机会之间提供一个合理的平衡。这个模型适用于使用紧密止损的交易。

  三.投资理论左侧交易和右侧交易观念

  1、左侧系统和右侧系统的定义

  左侧系统是买入方向和股价运动方向相反的投资理论;右侧系统是买入方向和股价运动方向相同的投资理论;

  2、左侧系统和右侧系统指标

  传统概念认为趋势指标为右侧指标如、等指标,是跟随趋势的指标,其中包含了趋势验证的过程,主要表现为追涨杀跌;震荡指标是左侧指标,如、等,主要表现为逢低吸纳,逢高派发,这是一種认识的误区。其实震荡指标大部分也包含了趋势验证的过程,只不过其验证过程非常短,一般人无法识别。它的买卖过程和股价运动方向是一致的。因此其也是右侧系统。

  3、左侧系统和右侧系统没有优劣之分

  由于股价是无法预测的,很多投资者认为右侧系统优于左侧系统,这是一種观念的误区,主要是基于牛顿定律,运动的物体都具有惯性。认为在上涨和下跌过程的股价将维持其原有的趋势,如右侧系统在股价上涨的过程中发出买入信号,在下跌的过程中发出卖出信号,就是基于这个理论,并认为上涨的股票,后续上涨的概率大,下跌的股票,后续下跌的概率大。但牛顿定律针对的是一種理想状态,在现实物质世界中,按照这種方式运动的毕竟很少,很多运动呈现出不规则的运动现象。

  、超级主力是左右侧系统结合的理念作为投资指导

  思考問題:为什么每一次行情来临之前,总有一部分资金提前进场?他们是运用的左侧模式还是右侧模式

  关键词:投资理论风险管理左侧右侧交易

  投资理论在未来的投资市场中,将发挥重要作用,希望抛砖引玉,建立稳定投资理论,让趋势交易给您带来预期收益。


免责声明:此页面内容包含的任何观点、新闻、研究产品、分析、报价,任何投资建议或市场预测或其他信息等仅供参考,并不作为投资建议或推荐。投资者根据此操作,风险自担。

相关文章

  • 交易者都应该了解的投资知识点

    交易者都应该了解的投资知识点

    一投资理论稳定性原则:一个投资理论的稳定性,通俗地讲,就是它具有稳定的生存能力和稳定的获利能力。一个投资理论的稳定性具有以下几个方面的含义:1、该投资理论可以生存于各種市场,如股票市场、期货市场、外汇市场等等。2、该投资理论可以生存于各國市场。3、该投资理论可以生存于各種品種。4...
    2022-10-11