什么是处置效应？

　　处置效应 偏差是指一个人倾向于过早地出售已经获得财务收益的资产，同时持有正在亏损的资产。

　　强调

　　●处置效应是指交易者持有亏损头寸并关闭盈利头寸的倾向。

　　●从心理学的角度来看，倾向性偏差可以通过两个关键因素来解释——损失厌恶和认知失调。

　　●一个处置效应的例子可能是交易者关闭了一家股票表现良好的公司股票的空头差价合约头寸，并持有一家股票表现不佳的公司的股票。

　　处置效应的心理学

　　处置效应是指交易者持有亏损头寸更长时间并迅速卖出获利头寸的趋势。据说这种行为是出于避免后悔和维护自尊的愿望。

　　从心理学的角度来看，可以通过查看两个关键因素来解释倾向性偏差：

　　●损失厌恶。这是指个人倾向于感受到损失的痛苦而不是收益的乐趣，这导致交易者不愿卖出亏损头寸，因为他们害怕后悔和与实现损失相关的负面情绪。

　　●认知失调。当个人持有相互冲突的态度信念时，就会发生这种情况。交易者可能认为某只股票会表现良好，但实际上却遭受了损失。这会造成不适，交易者可能会持有亏损头寸以减少这种认知失调。

　　处置效应发生在哪里？

　　交易中的处置效应 发生在个人持有亏损头寸的时间过长并迅速卖出获利头寸时。这可能发生在各种金融市场中，例如股票市场、期权和期货市场。

　　处置效应的例子

　　假设您想计划一个假期。你查看你的投资组合来决定如何为这些旅行计划提供资金。

　　您将范围缩小到出售两家不同公司的股票——A 公司的价值比您购买时高，而 B 公司的价值比您购买时低。出售任何一家公司的股票都会给你足够的钱来度假。

　　你决定出售 A 公司的股票，尽管它的价值增加了??，并保留了 B 公司下跌的股票。结果，你继续蒙受 B 公司的损失。

　　处置效应的后果

　　处置效应有几个潜在的后果。其中之一可能是较低的回报。这种影响可能导致较低的投资回报。持有亏损头寸的时间过长，卖出获利头寸的速度过快，投资者可能无法充分实现其头寸的潜在收益。

　　以下是一些其他可能的后果：

　　●减少多元化。处置效应可能导致投资组合多样化失败。持有亏损头寸可能会限制交易者再投资于其他头寸的能力，这些头寸可以提供更大的多元化和风险管理收益。

　　●风险增加。由于未能分散投资组合并持有亏损资产，交易者可能会增加整体投资风险。这在动荡的市场中尤其成问题，因为损失会迅速累积。

　　●情绪压力：处置效应也可能导致投资者情绪压力。持有亏损头寸可能会产生遗憾和焦虑感，而过快卖出盈利头寸可能会导致失望情绪和潜在的错失机会。

　　避免处置效应

　　如果交易者希望避免这种处置，他们可以采用多种策略。

　　第一个可能是设定与其财务目标相一致的投资目标。这可以帮助您专注于长期，避免根据短期市场波动做出冲动的决定。

　　以下是交易者可以考虑用来管理处置效应的其他一些策略：

　　●制定有纪律的投资计划。制定有纪律的投资计划，概述您的投资策略，包括资产配置、多元化和风险管理。坚持您的投资计划，即使在市场波动期间，也要避免做出情绪化的投资决定。

　　●定期监控您的投资组合。跟踪您的投资组合绩效并定期审查您的投资持股，以确保它们符合您的目标。定期的投资组合监控可以帮助您及早发现任何潜在的危险信号并进行必要的调整。

　　●避免过度自信的偏见。过度自信偏差可能导致投资者相信他们能够预测市场或做出比其他人更好的投资决策。通过进行彻底的研究并在必要时寻求金融专业人士的建议，避免成为过度自信偏见的牺牲品。

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