1. 转移不同货币的利差

　　让我们从将影响您在 2022 年的外汇风险策略的第一个挑战开始，即改变不同货币之间的利差。这是中央银行对通胀和通胀预期做出反应的结果。这很可能会导致不同起息日的外汇汇率之间的差异越来越大——也称为远期点。许多国家的中央银行已在 2021 年调整了短期利率，2022 年还将有更多国家的中央银行采取行动：智利、巴西、捷克共和国、英国、匈牙利、波兰、新西兰、南非和韩国等其他。

　　您的公司是否做好了应对这些转变的准备？是否为利用有利的前沿点做好了充分准备？在“有利的”远期点的情况下，例如，当一家公司以远期溢价交易的货币出售和对冲时，以远期汇率定价将使该公司的定价更具竞争力，而不会危及其利润率。

　　正如Kantox 的联合创始人兼首席增长官Toni Rami所说，“大多数公司未能利用这个机会，要么是因为他们缺乏技术来做到这一点，要么是因为他们没有意识到这一点，或者两者兼而有之”。

　　它是否做好了保护自己免受不利前沿点的准备？这将成为 2022 年的一个关键问题。例如，一家以某种货币或以远期折扣交易的货币（如欧洲或美国）出售（和对冲）的公司就是这种情况例如，在巴西销售的公司。

　　该公司可以通过自动和动态更新的获利了结和止损订单设置其外汇定价范围来保护自己，以便尽可能延迟对冲的执行。未能建立此机制将意味着：

　　(a)持有成本造成的不必要的财务损失（鉴于中央银行政策的近期发展，这是 2022 年的一个关键点）

　　(b)在抵押品/保证金要求方面占用过多的资本

　　(c)您没有足够的时间来微调和改进您的预测（外汇调查一致表明，首席财务官和财务主管希望有更多的时间来微调和改进他们的预测）

　　2. 利润率持续承压

　　转向第二个挑战，是利润率的持续压力。正如麦肯锡的调查不断显示的那样，显然需要更好、更动态的定价系统。贵公司是否有适当的系统以外汇汇率定价？从表面上看，这似乎是一个简单的命题。它不是。它需要一个系统根据以下标准获取适当的外汇汇率：

　　(a)获取外汇汇率；

　　(b)将该汇率传达给商业团队

　　(c)根据基于时间或数据驱动的标准更新该比率。

　　它还需要一个系统来创建您的业务所需的外汇定价规则。未能建立这些系统可能会导致无法正确设置您的商业策略所需的定价加成（每个客户群和每个货币对），并且无法充分使用远期汇率进行定价。

　　再次以不利的远期点为例，即一家公司以远期折价交易的货币出售和对冲，或者以远期溢价交易的货币买入和对冲。有了适当的定价规则，公司就需要以远期汇率定价。这将使其避免不必要的财务损失。2022 年，随着几家新兴市场央行准备进一步提高短期利率，这可能是任何 FXRM 策略中至关重要的因素。

　　3. 不确定的外汇市场前景

　　最后，不确定的外汇市场前景提醒人们在 2022 年制定稳健的外汇风险管理策略的重要性。根据花旗最新的财政部诊断调查，在许多情况下，79% 的风险经理持有非 G10 货币由于成本、流动性和法规而未对冲；60% 的财务主管预计新兴市场的新客户群将成为以外汇计价的销售增长的最大推动力。然而，57% 的首席财务官表示，由于未对冲的重大外汇风险（全球），他们在过去两年中的收益较低，在欧洲、中东和非洲地区上升到 77%。美国：61%，亚洲：43%（汇丰调查）。

　　这需要自动对冲程序和/或自动对冲程序的组合。未能在 2022 年实施这些计划可能意味着：(b) 未能充分保护和提高营业利润率；(c) 如果过度的货币波动迫使客户等待更好的汇率结算账单，客户的外汇可能会变成您自己的信用风险。

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