什么是 SEC 发布 IA-1092？

SEC Release IA-1092 是美国证券交易委员会(SEC) 发布的版本，对州和联邦顾问法如何适用于提供金融服务的公司提供统一解释。

SEC Release IA-1092 建立在1940 年《投资顾问法》或国会颁布的《顾问法》的基础上，该法旨在保护依赖投资顾问就买卖证券提供建议的人。

关键要点

1. SEC Release IA-1092 阐明了州和联邦证券法如何适用于投资顾问和财务规划师。

2. 该备忘录于 1987 年发布，扩展了 1940 年的《投资顾问法》。

3. IA-1092 尤其定义了投资顾问和养老金顾问的角色和职责。

了解 SEC 发布 IA-1092

SEC 发布 IA-1092 是 1987 年联邦方面的证券交易委员会 (SEC) 和州方面的北美证券管理员协会(NASAA) 合作的结果。

这些组织在 1987 年发布了 IA-1092 作为备忘录，以应对 1980 年代财务规划和投资咨询专业人士的激增。该法案重申了SEC Release IA-770 中描述的投资顾问(IA) 的定义，并增加了一些改进：

• 首先，养老金顾问和运动员和艺人顾问被列为投资建议的提供者。

• 其次，在某些情况下，推荐投资顾问的公司也必须自行注册。

• 即使 IA 没有将投资建议作为其主要业务活动，在许多情况下只要有规律地这样做就足以要求注册。

• 如果经纪自营商的注册代表设立了一个单独的商业实体以提供收费的财务规划或投资建议，他们不得依赖经纪自营商(BD) 的注册豁免。（这被称为法定投资顾问。）

• 补偿不必是金钱上的定义。仅仅收到产品、服务甚至折扣也被视为补偿。

关于体育或娱乐经纪人，那些谈判合同但未提供投资建议的个人被排除在投资顾问的定义之外。

SEC 发布 IA-1092 和 1940 年投资顾问法

1940 年的《投资顾问法》将投资顾问定义为直接或间接通过书面形式向他人提供有关证券价值或盈利能力的建议并因此获得报酬的任何人。

1940 年投资顾问法的指导方针可在美国法典第 15 篇第 80b-1 节中找到，该法指出投资顾问受到国家关注，原因是：

• 他们的建议、咨询、出版物、著作、分析和报告与州际贸易一致。

• 他们的工作通常与在国家证券交易所和州际场外交易 (OTC) 市场上交易的证券的买卖有关。

• 它们与从事州际贸易的公司发行的证券有关。

• 交易量通常会对州际贸易、国家证券交易所、其他证券市场、国家银行系统甚至整个经济产生重大影响。